擬募資4.28億元！譽辰智能闖關科創板上市申請獲上交所受理

近日，資本邦了解到，深圳市譽辰智能裝備股份有限公司(下稱“譽辰智能”)闖關科創板上市申請獲上交所受理，本次擬募資4.28億元。

公司主營業務為非標自動化智能裝配設備、測試設備的研發、生產和銷售。公司主要產品為鋰離子電池智能裝備與消費電子類智能制造設備，可廣泛運用于新能源、汽車電子、消費電子等多領域產品的智能生產制造，是實現生產自動化、智能化和高效化的關鍵裝備。

財務數據顯示，公司2019年、2020年、2021年營收分別為1.52億元、2.03億元、3.73億元;同期對應的歸母凈利潤分別為1361.75萬元、3668.98萬元、5423.10萬元。

發行人選擇的上市標準為《上海證券交易所科創板股票上市規則》第二章2.1.2中規定的第一條上市標準，即預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

公司2020年度、2021年度實現的歸屬于母公司所有者的凈利潤(扣除非經常性損益前后孰低)分別為3,579.35萬元、5,214.87萬元，2021年度營業收入為37,333.97萬元，結合公司最近一年外部股權融資情況、考慮可比A股上市公司二級市場估值情況，預計發行后公司市值不低于人民幣10億元，公司滿足前述上市標準。

本次擬募資用于研發生產基地新建項目、補充營運資金。

自公司成立至今，張漢洪、宋春響和袁純全三人對公司進行共同管理和控制，在公司的重大經營決策上均保持一致，就股東會所有會議表決事項均表達一致意見。2021年6月6日，張漢洪、宋春響、袁純全和譽辰投資簽署了《一致行動協議》，對公司自設立以來的共同控制關系進行了確認。同時，約定各方保持一致行動，并明確各方不能協商達成一致的，宋春響、袁純全無條件同意以張漢洪意見為表決意見。

截至本招股說明書簽署日，張漢洪直接及間接持有公司20.87%的股份，宋春響先生直接及間接持有公司21.98%的股份，袁純全直接及間接持有公司20.87%的股份，上述三人合計直接和間接持有本公司63.72%的股份。宋春響作為發行人員工持股平臺譽辰投資的執行事務合伙人，通過譽辰投資控制公司6.97%的股份，上述三人合計控制公司67.92%的股份。張漢洪、宋春響和袁純全為公司的共同控股股東、實際控制人。

資本邦注意到，深創投持有公司15.73萬股份，持股比例為0.52%。

譽辰智能坦言公司面臨以下風險：

(一)公司業務受鋰離子電池行業影響較大

公司主要從事非標自動化智能裝配設備、測試設備的研發、生產和銷售。

報告期內，公司的主營業務收入主要來源于鋰離子電池制造裝備，實現銷售收入分別為9,798.44萬元、17,792.46萬元和33,152.59萬元，占主營業務收入的比例分別為64.32%、87.69%和88.81%。

未來，隨著國內新能源車補貼的逐漸退坡，新能源汽車從推廣階段進入成熟階段，動力鋰電池行業也將隨之進行結構性調整。如果鋰電池行業增速放緩或下滑，同時公司不能拓展其他行業的業務，公司將存在收入增速放緩甚至收入下滑的風險。

(二)客戶集中度較高的風險

由于下游鋰離子電池制造行業集中度較高，導致上游為其頭部企業提供設備的公司也普遍存在客戶集中度較高的情形。報告期內，公司前五大客戶(含同一控制下企業)銷售收入占營業收入的比例分別為92.69%、95.76%和88.14%，公司客戶集中度較高，其中公司對第一大客戶寧德時代銷售收入占營業收入的比例分別為75.20%、69.45%和44.93%，對主要客戶存在集中度較高的風險。

(三)主營業務毛利率下滑的風險

受市場競爭加劇、客戶議價能力提高等因素的影響，報告期各期發行人主營業務毛利率分別為43.14%、41.33%和33.80%，呈現逐年下降的趨勢。隨著下游市場需求和行業競爭格局不斷變化，如果發行人不能及時推出高附加值的產品、提高內部管理效率以及通過加強成本控制等方式有效保持主要產品毛利率的穩定，則公司未來經營可能存在主營業務毛利率進一步下滑的風險。

(四)租賃房產存在產權瑕疵的風險

因歷史遺留問題，公司向深圳市華豐世紀物業管理有限公司租賃的深圳市寶安大道4018號華豐國際商務大廈辦公用房和向深圳市盛城投資發展有限公司租賃的深圳市寶安區沙井街道麗城科技工業園廠房未取得建設工程規劃許可證和不動產權證書，雖相關租賃事項已在深圳市寶安區住房和建設局備案，但上述瑕疵租賃房產存在土地被收回、建筑物被拆除或租賃合同無效的法律風險。

若上述情況發生，公司租賃上述物業存在搬遷的風險，將會對其生產經營的穩定性和可持續性產生不利影響。

(五)勞務外包的風險

報告期內，公司勞務外包的當期采購金額分別為770.86萬元、1,177.44萬元和4,071.01萬元，報告期各期成本結構中勞務外包的金額分別為345.09萬元、536.25萬元和1,723.14萬元，占主營業務成本的比例分別為3.98%、4.50%和6.97%，勞務外包成本占主營業務成本的比重呈上升趨勢。公司勞務外包的崗位主要為安裝和調試工序的裝配電工和鉗工，勞務外包服務內容為設備的安裝和調試。

若上述勞務外包方與公司就合作事項產生分歧而提前終止合同，或者由于勞務外包方的勞務組織出現問題而影響公司的生產進度，或者由于勞務外包作業出現質量問題而使得公司的產品質量未達到客戶要求，均將對公司短期內的生產經營帶來不利影響。

關鍵詞 建筑物被拆除 租賃合同無效 不動產權證書 華豐國際商務大廈